投资要点：
    业绩基本符合预期。公司上半年实现销售收入26.96 亿元，同比增长27.42%，归属上市公司股东净利润1.89 亿元，同比增长1.16%，扣非后归属净利润同比增长9.26%；其中二季度实现营业收入15.37 亿元，同比增长23.52%，归属上市公司股东净利润约1.11 亿元，同比增长4.78%。如果扣除亚威科并入的影响估算，营收和归属上市公司股东净利润上半年分别增长11.08%、22.46%，基本符合此前预期。
    主营制冷元器件业务受益于空调行业回暖利好，变频空调能效提高构成长期利好。上半年空调行业整体弱复苏，根据产业在线数据，产量同比增长5.22%，内外销分别增长1.48%、5.77%，同时公司积极向“技术领先”转型，优化产品结构，提高电子膨胀阀等节能环保产品销售规模，上半年空调元器件及部件营收整体同比增长23.9%，毛利率提高1.34pct。下半年空调行业预期仍将延续弱复苏态势，近期多地酷暑致使多地空调零售脱销，一扫节能补贴政策退出带来的空调市场需求短期不振局面，空调产量预计将同比上扬；同时，10 月份预计执行的变频空调能效新标准，将明显拉动对公司电子膨胀阀等节能阀类产品的需求，电子膨胀阀今年预期销量翻倍。长期看，节能减排大背景下新的高能效空调将是主流，公司多种阀类产品处于市场垄断地位，且坚持技术领先，向商用制冷、变频控制技术、系统集成方向延伸，未来潜力很大。