投资逻辑
    苹果出货量低谷已过，3 季度新品推出在即：上半年苹果新品断档，销售低于预期，公司经营特别是2 季度经营产生了负面的影响；随着3 季度苹果新品逐步推出，出货量有望得到显著的改善，预计整体通讯模组出货量增长在20%左右，而廉价iPhone 推出将显著提升出货量，预计再增加约10-17%的模组出货量的增长；
    新客户拓展有条不紊，穿戴式设备提升估值水平：继去年进入亚马逊Kindle Fire HD 平板供应链之后，今年基本确认进入索尼Gaming 系列产品（12 年出货量在千万水平），后续存在进入索尼智能机、智能电视等产品的可能；考虑到公司已经是联想台式机、基站等供应商，未来切入联想智能机的概率也较高；公司进入Google Glass 供应链，后续有望持续提升公司估值。
    下半年SSD 有望持续贡献业绩：1）下半年PC 厂商有望采取措施，小幅提振PC 市场，利好超级本出货；2）SSD 闪存芯片与Haswell 芯片价格有望逐步下降；3）公司收取SSD 芯片以外的材料费与加工费用，并不会受到价格下降的影响；
    估值与投资建议
    小幅上调公司13-15 年EPS 预测为0.782 元、0.969 元、1.156 元，分别同比增长24.44%、23.87%、19.25%，持续关注苹果新品铺货情况，目前股价18.8 元，对应24x13PE，上半年业绩压力基本释放完毕，8 月开始逐步进入苹果新品备货期，业绩呈现逐步改善的态势，维持“增持”评级，如果近期股价出现回调，则建议积极买入。
    风险
    苹果新品销售低于预期，客户拓展低于预期