◆中期业绩预告超预期：
     公司预告2013 年上半年净利润约为4,208-4,809 万元，同比增长40-60%， 高于市场预期。我们推算二季度公司实现利润的区间为2,850-3,460 万元，同比增速从一季度的32%上升到44-74%。
  ◆交付逐渐正常化，充裕在手订单保证今年本部业绩大逆转：公司新签订单去年增长近一倍，但由于煤化工等下游行业景气度下降，交付延迟现象严重，导致收入、业绩出现下滑。今年上半年一方面在手订单中电力、石化等交付状况相对较好的下游占比上升，另一方面部分煤化工客户交付逐渐正常化，公司收入确认速度逐渐加快。我们测算公司目前在手订单总额 超过8 亿元，即使陕鼓+中信重工两笔大额订单（约1.7 亿元）今年无法确认收入，达到股权激励的要求仍然是大概率事件（净利润>1.03 亿元， 同比增长+80%）。
  ◆样板项目经受高温考验，大型发电机组市场有望破冰：电力市场是公司最晚进入的一个下游行业，但目前已经占到在手订单的约50%。公司目前正经历从自备电厂、生物质发电等小型发电机组向30-60 万KW 的大型设备转型的关键阶段，而大型市场一旦破冰、我们测算未来5 年潜在市场容量可达118 亿元。目前公司在宁夏和山西的两个大型机组样板项目（改造） 基本运行正常，后期公司计划举办一系列的电力客户专项交流推介活动， 以实际运行业绩来撬动客户需求。