上半年净利润同比增速约60-80%。公司发布2013年半年度业绩预告修正公告，将归属上市公司股东净利润同比增速由[30%,50%]上修为[60%,80%]，盈利区间[9142,10284]万元，EPS[0.27，0.29]元，二季度单季度净利润增速区间[35%,54%]。  
    我们判断利润区间上调的原因在于收入增长、利润率提升同时发生，这符合我们对公司推荐逻辑的两个基本判断
    1、破茧成蝶之一-行业品质诉求的提升。
    公司收入方面的增速来自于行业品质诉求的提升、市场份额的增加。防水材料的使用下游中地产占比最大，主要使用在屋顶、地下室等部位。随着防水质量问题的暴露，下游的品质诉求正在提升。
    2、破茧成蝶之二-公司内部销售结构、管理的变化：地产相对于基建占比提升，渠道相对于直销占比提升，利润率和现金流会比以前好转。    
    主流媒体的介入会使得行业品质诉求回归加速，第一品牌受益最大。7月9日央视播出防水市场乱象之：《不合格防水卷材销售成公开秘密》《"建筑癌症" 全国建筑渗漏率超过65%》，《企业无证生产防水卷材利润高于正规企业八倍》，全国建筑渗漏率65%，地下建筑渗漏率超过80%，投诉中防水问题占比25%左右。建筑渗漏已经成为继建筑结构外影响建筑质量的第二大问题，主流媒体的介入会使得行业品质诉求回归加速。毫无疑问，东方雨虹已经是第一品牌，行业格局改变的最大的受益者。  
    进入黄金发展机遇期，重申"强烈推荐-A"。与之前不同，我们认为公司的经营质量、稳定性、现金流发生了重要的向好的变化，借助行业诉求变化与上市的先发优势，公司未来3-5年是进一步确认龙头地位的最佳窗口期。欢迎翻阅深度报告《破茧成蝶》中对公司模式竞争力的分析。小幅上调盈利预测，预测2013-2015年EPS为0.78、1.10、1.51元（考虑到股权激励），复合增长率约40%。  
    风险提示：地产过于紧缩；原材料暴涨