一、 事件概述
    长信科技发布2013年半年报预告，公司预计归属于母公司净利润比去年同期增长40%-60%。
    二、 分析与判断
    2013年上半年CTP-sensor与减薄业务对收入形成增量贡献收入方面，我们预计今年上半年营收有较大贡献的业务主要是：去年4月G2.5 CTP-sensor量产,以及去年10月G3 CTP-sensor量产；另外，2012年陆续投产的面板减薄业务线也成为公司收入的重要来源，截止2季度底公司共有9条减薄线投入运营。除此之外，公司ITO导电膜玻璃业务稳定增长。
    预计毛利率随着产品结构优化有较大幅度提高毛利率方面，我们预计由于高毛利产品比重的提升，公司整体毛利较之去年同期有较大幅度提高。
    预计上半年昊信仍然亏损，但看好下半年发展
    投资收益方面，我们预计上半年昊信依然处于亏损状态，但昊信用于AIO的大尺寸触摸屏23英寸触摸屏，已经通过微软实验室的Win8touch认证，随着大尺寸触摸屏产品需求的改善，我们认为下半年昊信或将在AIO产品上有所突破。
    短期减薄仍将扩产，长期扩产主攻大尺寸产品
    目前公司在产G2.5代线有5条，产品良品率稳定在95%左右；3代线目前有6条；短期看，由于减薄需求旺盛，公司下半年有较大概率扩容减薄产能；长期看，公司未来扩产将主要以大尺寸方向为主，着力攻占中大尺寸触摸屏市场。
    三、 盈利预测与投资建议
    公司发力OGS大屏市场，收购德普特以后公司成为触摸sensor和模组一体化解决方案提供商，具有较强竞争优势。公司传统ITO导电玻璃业务稳定增长，玻璃减薄业务持续贡献业绩。我们预计公司2013-2014年eps分别为0.72元/0.89元，对应PE分别为29x/24x，维持前期"强烈推荐"评级。
    四、 风险提示（1）大尺寸触摸屏需求不及预期；（2）公司大尺寸OGS sensor及模组良率/量产时间不及预期