本报告导读：
    Q2 主营业绩略超预期，下半年业绩与行业确定；看好垂直一体化战略，最受益标的。
    投资要点：
    上半年业绩增长确定，2季度主营业绩略超市场预期。公司公告预计中报净利1.34-1.53 亿元，同比增长40%-60%。1）我们预计公司中报净利润将同比50%以上，扣非后净利润同比增长110%以上。2）我们预计公司2 季度实现净利润0.84 亿元，预计考虑产能扩张下新增管理费用，预计2 季度实际可比净利润在0.9 亿元以上，同比与环比增速均在50%以上；预计对应上半年实际可比净利润在1.50 亿元以上，同比增长近60%，略超市场预期。
    下半年业绩确定，三项业务齐发力。3 季度开始进入行业旺季，1）ITO 镀膜业务经历了2 季度短暂去库存后有望迎来季度优化；2）减薄业务保持快速扩产态势且持续景气，在2 季度新增3 条产线的背景下，预计下半年仍有望顺应行业及客户需求扩增一倍以上产能；3）触控业务方面，新增触控sensor 产能有望随行业旺季利用率提升，而OGS 模组将有望自3 季度末开始逐步贡献新增利润。
    OGS 大屏化的行业趋势确定。1）第三代超级本芯片夯实英特尔PC芯片龙头地位，NB 变革势在必行；短期的订单波动符合新品推出前期的特征，但不会影响超级本的替代趋势，智能化大屏趋势明确。2）从技术角度，考虑技术成熟度、产能匹配度、产业链支持力度等因素，目前OGS 是大屏化过程中最具备产业化应用的技术，蓝海趋势明确。
    坚定看好公司在超级本领域的垂直一体化战略，公司将是超级本最受益标的。我们预计，在大陆公司防护玻璃、靶材等材料领域取得突破的背景下，预计公司将逐步完善垂直一体化战略，大陆触控产业链将形成整体产业化效应，取得颠覆中大尺寸触控产业链的可能。
    维持增持评级，目标价30.6 元。我们预计公司13-15 年净利润分别为4.26、6.23、8.49 亿元，对应摊薄后EPS 为0.82、1.19、1.62 元。