最新消息
    山东黄金6 月28 日公告资产收购具体方案：以发行股份方式收购山东黄金集团、山东黄金有色矿业集团等公司的黄金资产（权益储量408 吨），根据公告，收购资产的评估值约100 亿元，公司计划以非公开增发方式向不超过10 名特定投资者募集30 亿元，剩下70 亿元通过直接向资产出售方发行股票融资。此次重大资产重组尚需经公司董事会、山东省国资委、公司股东大会及证监会批准。（慧博投研资讯）
    分析
    资产收购显著增厚黄金资源储备。公司此次收购的黄金金属量达到423 吨，权益金属量为408 吨，占公司当前黄金储量的80%以上，我们认为黄金储备的显著增长有望支持公司可持续发展。另外，此次收购黄金吨金属量平均品位为3.37 克/吨，略低于公司主力矿井焦家金矿和三山岛金矿；克金收购价格为24.5 元，与2010 年公司收购金石矿业的克金价格相仿。
    收购的资产对公司业绩贡献仍需等待。公司此次收购矿权主要为探矿权，我们认为最初黄金产量较少。因此，我们预计收购的资产对公司业绩的贡献需等待产能的释放。
    潜在影响
    根据公告，假设总交易价值为人民币100 亿元，按公司停盘前20 个交易日股票均价33.72 元/股测算，本次收购将增加公司股本2.96 亿股（+27%）。而我们预计收购的资产当前业绩贡献较少，因此收购若完成，公司起初的每股收益可能被摊薄。我们的盈利预测和目标价格维持不变，将在收购正式完成后，评估对公司盈利预测和目标价格的影响。