事件：
    盛运股份今日公告，与西藏自治区拉萨市签署生活垃圾焚烧发电BOT项目。项目位于拉萨市曲水县聂当乡垃圾填埋场附近，一期工程产能2×350吨/日，配套12MW发电机组，建设工期18个月；二期工程产能1×350吨/日，配套6MW发电机组。（慧博投研资讯）
    点评：
    （1）将对公司2014年业绩有积极影响。公司本次公告项目一、二期总计处理产能1050吨/日（装机容量18MW）。按照公司以往签订炉排炉项目的单位造价，以40万元/日吨的造价估算，本项目投资规模应在4亿元左右。考虑到国内垃圾焚烧项目的建设进度，预计将对公司2014年EPC盈利增长有积极影响。
    （2）重申垃圾焚烧市场当前处于井喷阶段。结合华西能源昨日公告签订甘肃张掖500吨/日处理能力项目（投资3.3亿元），以及我们与行业人士的最新沟通，都显示我们年度策略报告中所提到的——从2012年下半年开始国内垃圾焚烧市场明显启动，这一判断正从上市公司的订单中得到验证。而且预期未来行业的投资热情还将延续到2014年后，并对上市公司的订单及2014-2015年的工程业务高增长奠定基础。
    （3）公司重组风险逐步减小，定增时间点临近。根据6月21日证监会网站上的审核状态，公司此前出现的“实地核查”的状态已消除，为其收购中科通用股权、实现二级市场融资的成功增加可能。
    我们看好未来国内2-3年垃圾焚烧行业的发展。结合近期连续中标新项目的趋势，我们调高公司垃圾焚烧工程建设部分盈利预测，2013~2014年EPS预计将达到0.58元、0.92元，如果考虑到可能的政策性补贴，还会有业绩进一步上调的可能。在行业景气持续向上的过程中，按照2014年40倍，给予36元的目标价，上调至“买入”评级。近期股价回调提供了较好的买入时机。
    风险提示：公司定增方案尚未实施，收购中科通用并表及融资存在进度风险；公司投资垃圾焚烧BOT项目因环评等问题，时间进度上的不确定性；公司BOT项目运营阶段也存在一定经营风险。