事件：
    公司拟以现金人民币3000万元受让尹忠阳和汪艳分别持有的湖北康恩贝医药有限公司16%和4%的股权；交易完成后公司将持有湖北康恩贝20%股权，另外，公司全资子公司云南希陶绿色药业股份公司持有湖北康恩贝58%股权。因此，本公司将直接和间接拥有湖北康恩贝78%股权。（慧博投研资讯）
    点评：
    公司主营现代植物药及特色化药，旗下具有“前列康”、“金奥康”、“天保宁”、“阿乐欣”等十多个著名品牌。公司布局植物药全产业链，具有品牌优势、丰富产品线和独特的营销模式，投资价值逐渐凸显。
    收购湖北康恩贝符合公司发展战略需要。湖北康恩贝有限公司是云南希陶公司子公司，主要销售云南希陶药业和康恩贝系统生产的现代植物药、化学药品、保健品及医疗器械等产品，主要产品包括氨酚伪麻片/氨苯伪麻片（双解）、阿莫西林分散片、阿奇霉素分散片、复方甘草浙贝氯化铵片、消炎止咳片、养阴清肺颗粒、感冒灵颗粒和创口贴等。经营模式以经营OTC药品为主，主要采取电话营销、驻点营销、会议营销等方式，客户覆盖全国各地，目前有区域代理商4000家，大型配送商业30余家、全国及区域连锁公司100余家和社会单店3000余家。
    湖北康恩贝具有客户资源优势和营销力量优势。客户资源优势：公司拥有的客户资源覆盖的终端遍布全国各地，这部分客户与公司有着多年的合作关系，特别是在全国零售体系方面拥有的客户量在同行业中有相对领先的优势。营销力量优势：a) 连锁销售队伍，公司针对全国大型连锁的销售队伍目前在连锁合作上进展顺利，与全国百强连锁中超过40%建立了合作关系，并会随着公司产品增加及结构调整可以不断放大销售； b) 招商队伍，公司有将近40人的招商队伍，这支队伍经过多年的培训、实践，经验非常丰富，在客户沟通上有独到的方式与方法，在推广产品的效率及成功率上有突出的表现。
    盈利预测。预计公司2013-2014年EPS分别为0.43元和0.54元。鉴于公司在产业链的品牌、产品和营销优势，参考可比公司估值，应获得一定溢价，给予公司目标价15元，对应2013年PE为35倍，维持“买入”评级。
    风险提示。新产品市场开拓风险，收购整合风险。