报告摘要：
    目标实现有压力，但更有信心：今年公司的收入和利润目标不会改 变，即仍维持全年收入实现1200 亿和净利润、税收过百亿的业绩目标；除非重大的不可预估的风险出现，否则这些目标不予调整。
    今年1 季度公司业绩增速与其全年目标增速存在一定差距，且到目前为止，全国气温不够给力，使得整个空调市场销售表现低迷；公司方面也表示为完成全年目标，预计下半年将面临较大的压力。（慧博投研资讯）
    公司高管及与会者经销商代表均对公司全年完成上述目标充满信心，认为格力空调市场竞争力强、市场刚需仍有较大空间等，并认为一旦气温快速回升，空调市场火热的销售局面将迅速呈现。
    渠道调整利于效率提升：公司的渠道有其自身独有的特色，在渠道发展之路上也作出不断的优化调整。1997 年，公司成立销售公司模式，对销售公司的管理和调整一直坚持的原则是：销售公司要服务于市场，同时也要绝对服务于公司总部的指令，以此作为考量标准， 不断推动渠道的优化调整，提升渠道效率。
    上游核心部件应用领域拓宽：未来格力将继续坚持走专业化道路， 但在上游核心部件领域，格力所掌握的技术应用范围在不断拓宽， 未来公司上游核心部件的应用领域有望延伸到家用电器行业以外， 为更多行业的发展提供服务。
    盈利预测及投资建议：我们预测公司2013 年、2014 年和2015 年EPS 分别为2.96 元、3.57 元和4.4 元，当前股价对应动态PE 分别为9 倍、8 倍和6 倍，维持"推荐"投资评级。
    主要风险：原材料价格大幅波动，凉夏等。