华能国际，盈利持续提升，维持“买入” 收盘价（2013-5-17）：7.17 元
    核心推荐理由：1、一季度盈利同比增速大幅提升。公司2013 年1 季报已披露，公司实现营业收入321.4亿元，同比下滑6.2%；归属于母公司股东的净利润25.5 亿元，同比增长177.8%，对应EPS0.18 元，明显好于我们此前预测的0.15 元。（慧博投研资讯）我们小幅提高公司2 季度的盈利预测，这样我们预计公司2013 年的每股收益为0.70 元，估计二至四季度EPS 分别约为0.20、0.16、0.16 元。公司1 季度累计完成发电量743.06 亿千瓦时，同比减少2.44%；累计完成售电量702. 05 亿千瓦时，同比减少2.25%。至第一季度末，公司可控发电装机容量增至65959 兆瓦，权益发电装机容量增至58961 兆瓦。
    2、收购燃料公司股权并进一步增资，有利于降低燃煤成本。公司以人民币10,831.635 万元受让中国华能集团公司（“华能集团”）持有的中国华能集团燃料有限公司（“集团燃料公司”）50%的股权及相关股东权益（“本次股权受让”）。同时公司以现金增资14 亿元，华能集团亦新增14 亿元。本次增资完成后，集团燃料公司注册资本及实收资本变更为人民币30 亿元，公司对集团燃料公司的实缴出资变更为人民币15 亿元，继续持有其50%的权益。集团燃料公司仍由华能集团作为控股股东，公司不合并报表。燃料公司经营范围：煤炭批发经营；进出口业务；仓储服务；经济信息咨询。