平台型公司，为客户提供一站式解决方案   
     公司上市初以提供塑胶精密结构件为主，三年来公司不断围绕智能手机、平板电脑客户开发新产品（金属结构件、玻璃盖板、天线等），设身处地地为客户提供一站式解决方案，公司逐渐从单一器件公司走向平台型公司。  
     看好塑胶外壳，而非金属外壳   
     公司90%业务收入来源于塑胶结构件。（慧博投研资讯）市场某些观点认为：全金属背壳将成为智能手机主流。我们的观点完全相反，我们认为塑胶外壳而非金属外壳成为市场主流。智能手机发展至今大创新停滞步入微创新时代，从而导致智能手机将比以往更注重性价比。金属外壳屏蔽信号降低了手机通信性能，同时成本是塑胶外壳的5-10 倍，因而性价比差。重量上也是塑胶胜过金属。最新大卖的三星系列手机均为塑胶外壳而非金属外壳，也验证了我们的判断。  
     移动终端屏幕变大、强度要求提高，导致结构件壁垒提高   
     移动终端屏幕变大、强度要求提高，塑胶结构件通常需要金属支架支撑。这就是智能手机结构件门槛较功能机门槛更高的原因。公司通过2012 年的技术积极储备完全掌握了该项技术。年初公司投资1.2 亿形成年产1500 万套镁铝合金结构件能力，实现了塑胶结构件和金属结构件"双剑合璧"，进一步扩大对竞争对手的优势。  公司作为背壳厂商将进一步整合天线厂商业务   
     出于轻薄化要求，新型天线采用LDS 和双色注塑工艺而被整合于塑胶背壳之上。事关信号收发这一重大性能的天线设计又被终端厂商所直接管控，传统的天线厂商主要定位于制造而其壁垒则只剩下高昂的设备。出于质量和效能要求，背壳厂商将整合天线。  
     强化玻璃业务今年步入收获期   
     前期公司储备了两年的强化玻璃业务今年将实现正盈利贡献。  维持"推荐"评级   
     我们认为公司逐渐向平台型公司迈进，长期看好。预计13/14/15 年公司净利润1.55/2.27/2.92 亿元，EPS 0.77/1.13/1.46 元，同比增长60%/47%/30%.。维持"推荐"评级，一年期目标价27-31 元（13PE 35-40x）。