>> 招商证券-中国平安(601318)2013年一季报点评:价值快速增长,退保缓慢增长-130502
| 上传日期: |
2013/5/2 |
大小: |
342KB |
| 格式: |
pdf |
来源: |
|
| 评级: |
强烈推荐-A |
作者: |
罗毅,洪锦屏,王宇航 |
| 下载权限: |
此报告为加密报告 |
|
|
中国平安一季度净利润 73.93 亿元,增长21.9%,每股收益0.93 元,非常符合预期;净资产较年初增长5.5%。 寿险:一季度规模保费748.17 亿元,同比增长12.4%,其中个人寿险规模保费679.14 亿元,增长14.5%,营销新单增长8%,银保新单减少24%,预计单季度新业务价值增速13%,超过同业;退保金增长38%,远低于同业。 产险:保费271.36 亿元,增长12.0%,其中来自于交叉销售和电话销售的保费贡献占比达43.4%,业务品质保持良好。 银行:总资产较年初增长12.7%到1.81 万亿;非利息收入占比提升至19.4%,但受对公业务受整合影响,全行利润增长5%,略低于预期。受此影响银行业务对集团的利润贡献占比下降到25%(去年一季度为29%,去年全年为34%)。 投资:信托高净值客户数增6%至1.9 万;证券承销债券17 家,数量占市场第二。投资资产增长9%,与同业相反,资产减值损失继续增长,较同期增加93.8%,主要是可供出售金融资产减值和银行计提贷款减值增加,但浮盈进一步扩大。
|
|