>> 华创证券-科大讯飞(002230)高增长确定估值上升看语音入口和综合教育平台进展,语音安全将成第三级火箭今年启动-130410
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2013/4/11 |
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强烈推荐 |
作者: |
高宏博 |
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语音支撑软件、语音数码产品(语音评测与教学)和电信增值产品三大传统业务将实现快速增长。语音支撑软件主要包括电信级支撑软件、智能终端和语音芯片三部分,其中电信级支撑软件业务受益于电信、金融等行业呼叫中心坐席改造,特别是今年开始有望在几家大型银行推广;智能终端领域则受益于智能手机/平板电脑、智能电视和车载导航等系统普及带来的语音应用需求;语音芯片方面玩具需求增速居高不下,同时开始向智能家居、行业应用等领域扩展; 预计三个子领域同时发力将使语音支撑软件业务成为今年三大业务中增速最快的一项。语音数码产品受益于"班班通"和中高考口语评测在全国的持续推进,电信增值业务受益于彩铃、音乐互动、电子渠道等语音创新应用在电信运营商内部的推广,预计这两项业务年内也将实现40%~50%的高速增长。 公司与中移动的增发和战略合作尚在推进过程中,预计合作正式开始后将在技术支持、系统建设等固定业务和运营分成两方面为公司贡献业绩,粗略估计今年固定业务部分项目金额约2~3 个亿。另外据安徽地方媒体报道,2013 年工信部将发布政策重点支持语音产业,联合安徽省与合肥市扶持科大讯飞的语音产业发展,讯飞有望在5 年内连续获得政府过亿元的资金补助。这两个因素将在传统业务高速增长的基础上进一步大幅增厚公司今年的业绩。
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