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>> 光大证券-隆华传热(300263)打入中石化核心供应体系,成长中的冷凝器龙头-130312
上传日期:   2013/3/13 大小:   756KB
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评级:   买入(上调) 作者:   陆洲
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 事件: 
    公司公告3 月8 日与中石化物资装备部签订《2013 年度中国石化中低压空冷器采购框架协议》,标志着公司成为中石化的核心冷凝设备供应商, 中石化下属各单位在同等条件下将优先选购公司产品。
    石化领域拓展再下一城,有利于复合冷技术全面推广: 公司从众多供应商中脱颖而出,竞标成为中石化少数几个冷凝器框架供应商之一,表明公司空冷设备已经得到了石化行业最顶尖客户的认可, 为在石化全行业的推广树立了标杆,同时也为公司复合冷技术在石化大客户的推广奠定了基础。公司北京子公司自设立以来,迅速打开了四大石化公司的市场,我们估计石化板块去年贡献新订单将近2 亿元。而此次框架协议的签订更是为今年石化板块的持续增长添加了助推燃料。
    样板项目进入验证期,电力市场有望延续高增长: 公司自主开发的复合冷凝设备被证明具有良好的节能节水效果,是北方电厂提升发电效率的最佳选择,替代传统空冷设备的空间广阔。自推向市场以来,该项新技术已经获得了部分客户的认可,新签订单从10 年的约3000 万元跃升至去年的+3 亿元。今年是公司电力业务至关重要的一年,有望延续高速增长的势头:1)首先,标志性电厂改造项目即将进入验证期, 预计现有项目的示范效应将带动改造业务进入集中爆发期;2)其次,公司力争实现在30-60MW 大型机组上的销售突破,确立技术高度,订单体量将大幅上升。 
 
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