事件
    三诺生物同海外客户TISA签订《古巴市场OEM产品主要合同》， 合同金额4768493.60 美元（约合人民币2969 万元），主要为血糖仪和试纸条，市场用于古巴市场销售。合同履行期限，自合同签订之日期至2013 年12 月。以美元定价，以欧元算。   
    点评
    海外市场增长迅速，后续试纸订单可期   2010-2012 年度，于TISA 公司签订合同金额分别为6068.90、2434.91、4810.30 万元。
    与2012 年订单差异为：1、本次包含了仪器和试纸，2012 年二季度签订为试纸；2、本次标的合同为发往古巴，去年同期为发往古巴和委内瑞拉。（古巴人口参照2010 年统计为1124 万，人均GDP5100 美元，人均医疗支出503 美元；委内瑞拉人口参照2012 年2898 万人，人均GDP12020 美元，人均医疗支出589 美元。整体医疗水平较高。） 前期于古巴检测中心测定中心和TISA 公司所签署的协议的主题内容为，公司按照国际标准ISO：13485 协助免疫测定中心设计生物传感器工厂，设计产能为2000 万条试纸条/年。试纸难以满足古巴、委内瑞拉需求。仪器继续投入带动试纸的销售加强。2012 年二季度海外订单古巴及委内瑞拉试纸金额约合人民币4810.30 万元。目前海外市场于TISA 执行累计仪器存量为44 万台，仪器与试纸的比率比较高。后期试纸的订单可期。 
    产品结构：国内存量血糖仪带动试纸销售明显，血糖仪销售增快 
    我们根据年报报表测算，血糖仪：2012 年7-9 月国内血糖仪器销售预计32.29-34.23 万台，2012 年全年仪器国内销售预计148 万台（2011 年全年80 万台左右）。 试纸：存量仪器带动试纸的快速上量预计在投放后1-1.5 年，仪器的快速销售将会带动未来试纸的销售（从三季度报表数据测算可见，单三季度国内试纸的销售预计预计已经达到82 百万条。2012 年全年255-260 百万条），仪器带动的试纸放量对提升业绩的贡献未来将持续加大。医院终端建设目前推进中，根据产品差异化渠道定价、定位策略的不同，医院临床检验专用型号的血糖仪等的研究的推进将会加大细分市场拓展，提升品牌形象力的竞争力。
     慢性疾病防御持续推动基层需求   我国的糖尿病的患病率约为9.70%，2008 年统计显示，患病人数年约为9200 万人，如果包含潜在，则糖尿病前期的患病率已经高达15.50%，由此推算，总患病人数为1.48 亿人。而且糖尿病的发病率作为一种慢性流行疾病，随着年龄的增长发病率呈现上升趋势。老龄化进程推进短期内会推动患者数量持续走高。但是我国经常使用血糖仪进行自我检测的比率仅占糖尿病总人数的8.50%， 而发达国家为97%，我国市场潜在需求较大，尤其是在基层市场渗透率较低。目前在以慢性疾病防御为主而控制总额医疗费用快速上升为有效手段下，慢性疾病防御之糖尿病防御将进一步推动基层市场需求的释放。目前由中华国际医学交流基金和中华医学糖尿病学会共同主办的"中国糖尿病诊疗基层项目"已经启动，拟在未来三年内，为基层县级医院培养近10 万糖尿病医生，为基层进行诊疗，这将进一步推动基层对该类慢性疾病重视和基层潜在的需求。
     盈利预测及投资建议：维持"推荐"评级，持续看好 
    根据目前公司业务推广的进程，我们预测2013 和2014 年归属于母公司的净利润同比增长分别为45.14%、40.07%，EPS 分别为2.12 和2.99 元。维持前期"推荐"评级，我们持续看好诊断及相关领域。建议：积极关注介入。 
    风险提示 
    目前的产品线还相对比较单一、研发及进度存在较大的不确定性， 基层市场的推广进程影响等。