事件
    中储发展股份有限公司（以下简称“公司”）于2012 年11 月23 日接到公司控股股东中国物资储运总公司（以下简称“中储总公司”）通知，中储总公司于2012 年11 月23 日通过上海证券交易所交易系统买入方式增持公司股份320,000 股，并计划在未来12 个月内（自2012 年11 月23 日起算）以自身名义继续在二级市场增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%（含本次已增持部分股份）
    评论
    公司再次出台增持计划，体现对股价维护的决心：1、 2011年10月11日至2012年8月1日期间，中储总公司累计增持公司股份10,657,860股，占公司总股本的1.27%；2、本次增持32万股，为公司增持的延续；3、本次计划在未来12个月内（自2012年11月23日起算）以自身名义继续在二级市场增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%。此次增持计划为新增内容。
    公司股价长期低于定向增发价格，对应的是公司长期进行增持，体现目前股价和公司价值期望之间有严重差距：1、012 年4 月24 日，非公开发行股票89,811,410 股，每股价为10 元/股，来购买母公司中国物资储运总公司（以下简称“中储总公司”）拥有的西安4 宗地、衡阳5 宗地、武汉1 宗地、洛阳4 宗地、平顶山2宗地的国有出让土地使用权。，标的资产交易价格为89,811.41 万元。 2、目前公司股价7.37 元/股与此增发价相差26.3%。
    由于物流土地获取日渐困难，仓储费率上涨是长期趋势，公司物流土地价值重估空间巨大。
    投资建议
    我们上调公司投资评级为“买入”评级，目标价位10 元。维持公司2012-2014 年EPS 预测分别为0.46，0.56 和0.69 元。目标股价对应为21.7x12PE/17.8x13PE/14.5 x14PE。