全尺寸布局触摸屏sensor，国内唯一拥有G5代线。公司是ITO导电玻璃龙头，产量与销量位居全国第一，市占率达到20%。公司利用镀膜技术经验实现战略转型，目前拥有大中小全尺寸布局电容屏sensor，拥有的G5代线切割大尺寸电容屏具有独特的经济性。 平板电脑和超级本销售将持续增长，2013年触摸屏行业供求状况整体偏紧。我们认为2013年智能手机将稳定增长，特别是中低端智能机在2013年将有望快速增长；2012年底平板电脑的销售逐步向好，有望成为2013年智能终端的新的亮点，而超级本上市对应的中大尺寸屏幕市场需求有望在2013年迅速爆发，因此触摸屏行业供需状况整体偏紧。  中大尺寸触摸屏渗透率加速提升。中高端智能手机屏幕尺寸不断上探，中低端智能机即将进入中大屏时代；2012年平板电脑尺寸彻底摆脱iPad 9.7寸G/G触摸屏固定单品级模式，进入尺寸覆盖广泛，触控结构丰富的多品级新时期；超级本的尺寸将以10~15.6寸为主，而AIO则在18寸以上，中大尺寸触摸屏渗透率加速提升。 OGS中长期将成为中大屏的主流技术。 OGS/TOL良率提升后，成本比传统的GG触摸屏节省30%，且屏幕更薄，中长期将提升在中大屏产品的渗透率。从中长期来看OGS将增大在中阶市场渗透率，而TOL更适用于定位中高阶市场。  2013年公司的成长逻辑。公司致力于成为中大尺寸触摸屏领先企业，现有G3代线和G2.5代线处于满产阶段，G5代线随超级本放量有望放量，且公司具有OGS技术，随着中大尺寸触摸屏放量，OGS渗透率提升，公司业绩有望大幅增长。  业绩预测与投资建议。我们预测2012-2013年EPS为0.64元和0.92元，给予2013年22倍PE，目标价为20.24元，维持公司"买入"评级。  风险提示。智能机、超级本和平板电脑市场低于预期，触摸屏技术路线产生重大变化。