近日，中南传媒及其子公司共获得文化产业发展专项资金等总计2410 万元；公司披露自12 年年初至12 月20 日，共累计获得中央及地方文化产业各类补助资金4411.49 万元；我们预期公司12 年全年获得的政府补贴金额将与去年接近，规模接近6000 万元，占到全年净利润金额的比重为6.44%，折合EPS 为0.03 元；
    公司之前曾公告运用募集资金11163 万元增持中南博集天卷文化传媒有限公司股权至51%，中南博集天卷是国内最具竞争力的民营图书出版策划和发行公司，2012 年1-8 月，在全国图书零售市场的码洋占有率为1.09%，位居民营图书公司第二位； 本次收购将有助于提高公司在畅销书、经管图书等领域的出版策划能力，拓展公司销售渠道，提高市场占有率，提高募集资金使用效率；
    从更高层次来看，本次收购是公司首次通过收购方式控股民营图书出版公司，深度契合出版总局12 年年初颁发《加快出版传媒集团改革发展的指导意见》中提到“允许出版传媒集团控股或参股非公有文化企业、允许国有出版传媒集团引进非公有文化企业参与出版活动”的精神，开启国有出版传媒集团与非公有文化企业合作大幕，可以预计未来将会有更多的出版传媒企业通过外延收购模式与非公有制企业开展产品、项目和资本合作，实现文化产业的跨所有制发展；
    我们认为13 年传统出版传媒集团将加快贯彻落实《加快出版传媒集团改革发展的指导意见》精神，该指导意见对出版传媒集团的战略性改组和区域间战略性合作提出指导方针，明确提出鼓励传媒集团进行兼并重组，实施跨区域、跨行业发展，同时通过支持出版传媒集团异地设立分支机构、以及跨行政区设立有出版权子公司等细化措施推动打破传统出版的地方垄断格局，实现传统出版的跨区域扩张和兼并整合；拥有资金实力、政策支持的传统出版龙头企业将会推动并受益于体制改革的推进；业绩预测与估值建议
    我们暂维持对公司的盈利预测，预计公司12-13 年营收规模分别为68.04亿元和81.26 亿元，对应的EPS 分别为0.52 元和0.6 元，当前股价对应的P/E 分别为16.22 倍和13.96 倍，我们维持公司“买入”评级，维持13 元的目标价。