投资要点：
    2012Q4与全年业绩符合预期：《媳妇的美好宣言》、《乱世三义》(部分)可确认收入，《当天真遇到现实》已经确定为东方卫视等2013 年
    开年大戏，我们预期在Q4 确认大部分收入的概率较高，维持EPS0.92
    元Q4 和全年2.00 元的业绩预期。
    2013 年，精品剧需求持续旺盛、价格稳中有升：下游电视台持续激烈竞争，包括央视、以独播剧为主打的湖南卫视都已加入到精品剧拼播购买的行列中，出现1/2、1/3 拼播，单一主体购片投入有增加趋势；网络视频版权方面，精品剧的单集价格在50-70 万之间，大剧可望过百万/集。
    2013 年，公司可望确认收入的电视剧数量符合预期，预计达11-13部；如A 档剧数量、投资比例等关键盈利指标可望好于预期：1）预期有望确认收入、单集销售价格超过300 万的电视剧将达到5部，远超2012 年仅2 部的情况，亦高于我们此前3 部的预期。其中包括A 档剧《战雷》、《咱们结婚吧》、《煮妇也疯狂》、《美丽的契约》，类型剧《风雷动》；
    2）可确认收入的平均权益比超过70%，比2012 年高近15 个百分点；3）成本稳定，毛利率预计维持在50%以上，可与2012 年基本持平；4）产业链试探性布局：公司投资510 万元与宋丹丹等成立文化经纪公司，并希望成熟后向演艺教育产业发展。
    基于谨慎原则仍维持前期预测，即2012-14 年EPS2.00 元、2.70 元、3.70 元。根据PEG 估值方法，动态合理估值35 倍，目标价70 元。