丽江旅游(002033.CH/人民币16.86, 买入)发布公告称，根据《云南省物价局关于丽江玉龙雪山旅游索道票价的批复》，公司大索道提价方案如下：单程票价每人次增加15 元，即索道票价由现行单程每人次75 元调整为90 元。此票价中含原批准的玉龙雪山生态环境保护专项资金12.5 元，即提价后公司每张索道票需缴纳的环保基金仍然为单程12.5 元（双程25 元）不变。
    虽然公司在公告中称须将调整后的索道票价向社会进行公示，公示期不得少于1 个月，公示期满后于2013 年春节后执行，但我们预计公司将在春节后很快执行新的票价，对于13 年业绩形成利好。市场对于公司旗下大索道提价一直保有预期，此次公布的提价幅度基本符合市场预期，提价时点超市场预期。
    公司大索道除了2010 年因为改造停运较长时间导致客流大幅下滑外，其余年份客流接待量保持稳定态势，2011 年接待量达到约90 万人次。我们假设大索道12-13 年客流增速分别为15%和13%，则客流接待量分别达到103 万人次和116 万人次。
    公司产业链拓展加速，甘海子雪山餐饮、丽江古城南入口项目、香巴拉项目、泸沽湖项目等将陆续落地，整体基本面向好，但新建高星级酒店的重资产模式面临资本开支大、培育期和回报期长等风险，值得进一步跟踪和关注。暂不考虑新项目建设以及盈利的情况下，我们预计公司2012-2013 年每股收益为0.86 元和1.06 元，当前股价对应16 倍左右13 年市盈率，维持买入评级。