Pad触屏放量超预期，再次上调盈利预测
    产品供不应求，业绩再超预期
    前三季度收入24.7亿元,净利润1.95亿; 3Q单季收入11.8亿元, YoY 430% QoQ28%,净利润1.07亿元，QoQ 65%; 由于Pad触屏收入占比提升和部分产品全贴合的导入, 单季毛利率环比下降1.7pcts至19.4%; 客户拉货动能超预期, 我们预计小尺寸9月出货量已超过8KK,中尺寸11月出货量有望接近1KK;收入规模快速放大, 使三项费率QoQ降低0.8pcts; 经营性现金流7500万元,财务状况持续改善。
    Metal-mesh技术有望进一步强化Film触屏的性价比优势
    如果能用Metal-mesh(金属网格)替代传统ITO导电层，可以使得电阻更低、导电层更薄(
    Film有望成为2013年智能手机和Pad的主流技术
    从主流厂商在研机型数量来看，我们预计Film有望成为2013年中低端智能手机的主流技术；我们预计不仅iPad mini, 而且下一代iPad、Kindle Fire和Google Nexus都有望采用Film方案，如果符合预期，Film有望成为13年Pad领域的主流技术;我们认为触控NB由于大尺寸触屏产能和价格限制，13年渗透率难以超过15%，目前Film和OGS都有机会。
    估值: 再次上调盈利预测和目标价，维持买入评级
    我们将12-14年扣非EPS预测从1.24/1.93/2.61元，进一步上调到1.53/2.33/3.26元, 目标价从43.6元上调到53.6元，目标价推导基于DCF-VCAM估值(WACC9.7%)，对应12/13年35/23倍PE估值。