12 年前3 季度净利润为1.95 亿元，对应EPS1.02 元   12 年前3 季度公司实现营业收入24.68 亿元(+280%)；归属母公司净利润1.95 亿元(+892%)。EPS 为1.02 元，业绩为前期公司业绩预告的上限。 
    Q3 单季度公司实现收入11.82 亿元(+431.50%)，净利润为1.09 亿元(去年同期为-652 万元)，基本符合我们收入11.78 亿元，净利润1.04 亿元的业绩预期。 
    全年业绩预告反映公司订单饱满，四季度业绩将会超预期   公司预计12 年全年净利润为2.9 亿元~3.0 亿元，意味着公司Q4 净利润为9500 万元~1.05 亿元之间，环比降幅为4%~13%之间，超出我们四季度净利润8000 万元~9000 万元的预期。全年EPS 预计1.51 元~1.56 元之间。 
    公司主要客户包括联想、酷派、华为、三星、MOTO 等智能手机品牌。上半年公司在酷派、联想、MOTO 等大客户带动下收入和业绩不断超预期。3 季度华为手机触摸屏的需求和三星的平板电脑业务开始放量。我们估算Q3 公司小尺寸手机触摸屏出货量将超过1700 万片，远超2 季度1500 万片左右的出货量水平。4 季度仍旧是智能手机需求的旺季，预计公司全年业绩超预期的概率较大。
     规模效应明显，核心竞争优势将持续到2013 年 
     Q3 公司毛利率为19.45%，较Q2 下滑1.6 个pt，估计为客户要求降价带来的负面结果。Q3 公司净利润率达到9.24%，较Q2 提升2.2 个pt。除掉Q2 按25% 所得税率提前计提所得税外，公司规模效应带来的费用率下降也是主要原因。公司Q3 费用率为9.55%，较Q2 下降0.9 个pt。  目前触摸屏行业产能瓶颈在于贴合，公司利用11 年的大规模投入取得了先发优势，积累了国际国内的主要终端品牌触摸屏客户。我们认为公司贴合工艺良品率和大客户两个核心优势将会继续持续到2013 年，保证公司未来业绩成长。
     风险提示  
     经济大幅放缓可能导致客户智能手机、平板电脑等产品销量增长不达预期。
     上调公司盈利预测，维持"推荐"评级   我们上调公司12 年盈利预测，预计12/13/14 年净利润2.97/3.99/4.98 亿元， 对应EPS 1.54/2.08/2.60 元/股，同比增长1332%/35%/25%。12-14 年动态PE 分别为26/19/16 倍，维持公司"推荐"评级。