事件 
    10月19日公告：拟在福州建建集娱乐体验、生态观光、商务休闲、运动养生、高尚社区等于一体的国际化高水准的文化旅游区，总投资不低于100亿元。
    点评 
    1. 投资不低于100亿元，规模与武汉项目大体相当。从项目业态构成看，类似于武汉项目，投资规模也与武汉项目大体相当；为公司后续的发展奠定良好的项目储备。
    2. 福州项目迈开了公司在二线省会城市扩张的步伐，外延式扩张空间持续打开。公司过去的发展主要集中在深圳、北京、上海等一线城市，即使是后来布局的成都、天津、武汉，常驻人口也均超1000万。此次落户福州（含郊县，常驻人口720万），标志着公司在二线省会城市的扩张步伐已迈开，公司的外延式扩张的空间持续打开。
    3. "优质生活创想家"引领消费升级。不管是吃住，还是文化娱乐消费，我们均处于快速升级阶段，"优质生活创想家"的华侨城无疑是引领消费升级的大潮，与普通的"旅游+地产"公司有着本质的区别，也意味着有着不同公司所不能比拟的发展空间。
    4. 维持"买入"及7.8元目标价：（1）我们维持2012-14EPS 0.52、0.65、0.78元的预测，目前12-13PE仅10.6、8.5倍。（2）我们一贯认为：公司创造的是品质生活，12PE11倍，严重低估！维持"买入"，按12PE 15倍，6个月目标价7.8元。（3）可能的催化剂：欢乐海岸/文化科技/演艺/儿童体验等业态，与环球影城合作进展，再融资政策调整。