公司公告：①公司控股子灯塔佟二堡海宁皮革城以人民币32,309 万元的价格竞得了编号为2012-11 号地块的国有土地使用权，该地块占地面积125960.87平米，位于佟二堡镇佟二堡村、佟二堡皮草大街南侧；
    ②该地块计划将用于佟二堡海宁皮革城三期项目建设。
    公告点评：
    该地块的获得意味着公司佟三堡三期项目从规划阶段进入到实施阶段。辽宁佟二堡作为与浙江海宁一样具有皮衣产业基础的产地市场，具备再造一个海宁的基础。公司在海宁已经建成了1 到5 期五个市场，佟二堡市场有望重复海宁本部市场的建设布局。佟二堡三期市场早已在规划中，如今拿到相应地块意味着佟二堡三期市场进入实施阶段。
    佟二堡一、二期市场繁荣，商铺一铺难求。公司在佟二堡共有一期、二期（包含原铺料市场、裘皮市场）、佟二堡二厅4 个市场，其中一期市场自2010 年9 月开业以来，成交活跃，商铺一铺难求（不少商铺的转租租金水平为正常租金水平的1 倍以上）；9 月底开业的佟二堡二期裘皮市场，不仅100%招租，且租金水平也高达192 元/平米/月（套内面积算）。
    佟二堡三期市场是公司为缓解当地一铺难求局面，进一步巩固公司在东北地区的影响力而开发建设的，预计2013 年10 月建成开业。
    公司外延扩张加速推进，未来三年业绩高成长确定性强：①2013 年：斜桥加工区项目、佟二堡三期市场项目预计开业；②2014 年：哈尔滨市场、北京市场、海宁六期市场预计开业；③目前公司还有多个异地项目在谈（如西安、武汉、乌鲁木齐等项目）。市场担心的公司外延扩张开花板，在5年内（即2017 年之前）都看不到！维持盈利预测及“强烈推荐”评级： ①公司兼具全国化扩张（目前处在外延扩张初期）+业绩增长确定(目前时点，13 年业绩已基本锁定)+业绩增速较快（12 年业绩增36%，13 年增46%）等特性，是我们全年最看好的投资标的；② 预计公司12/13 年EPS 1.28/1.87，目前PE 20 倍（13 年总业绩、租赁业绩增速均>40%），坚定看好公司投资价值，目标价41 元, “强烈推荐”！风险提示：异地扩张过程中的市场开发风险；经济衰退导致的租金下降