1．事件  海格通信8 月24 日晚公布2012 年中报，实现营业收入4.82 亿元人民币，同比增长7.79%，营业利润0.91 亿元，同比增长15.94％，实现归属于母公司股东的净利润1.00 亿元，同比增长12.19%，基本每股收益0.30 元。同时预告1～9 月净利润增速为0％～20％。  公司军品业务增速和毛利率提升超市场预期。  同时，2011 年度国家规划布局内重点软件企业认定工作尚未开始， 2011～2012 年上半年母公司所得税税率暂按15%计。若所得税率按10% 计算，报告期归属于上市公司股东的净利润同比增长则为15.03%；海格通信2002 年～2010 年连续9 年被认定为国家规划布局内重点软件企业。  2．我们的分析与判断  1）军品业务快速增长超预期，反映军品订单的较快增长在收入增速上开始体现  2012 年上半年，军工
    通信产品收入增长3.61 亿元，同比增32.31％， 受短波接入网相关等系统集成类项目开始贡献收入拉动毛利率提升3.79 个百分点至57.96％；北斗导航业务则增长53.24％，达到0.37 亿，毛利率提升4.64 个百分点至62.34％，主要受2011 年广州公务车项目结束后续维保服务贡献近千万高毛利率服务收入带动。  军品业务增速从一季度开始进入30％以上的较快增长轨道，反映十二五军品订单的较快增长，在收入增速上开始体现。