>> 中信建投-恒生电子(600570)期待下半年恢复性增长-120830
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2012/8/31 |
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来源: |
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增持 |
作者: |
吕江峰 |
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事件 今年上半年,公司共实现营业收入3.5789 亿元,较去年同期增长约-3.2%,实现利润总额6,810 万元,较去年同期增长-13.5%;实现归属于上市公司股东的净利润5,797 万元,较去年同期增长-15.9%。 简评 各业务线表现不一,预计全年趋于均衡 证券行业(含期货):上半年公司该业务销售收入同比出现28%的降幅,除了受到证券行业不景气外,还与4 月启动的证券创新大会后客户需要重新探讨和论证创新思路和业务方向,从而影响了客户本来计划的其他IT 项目的投入进度有关。但预计随着创新业务带来的IT 软件项目逐步落地,公司在证券行业的收入将会实现有力反弹。 银行业务:表现要远好于证券行业,销售收入增长了190.6%,增速如此之高,一方面与之前基数低有关,而另一方面也是由于公司今年在银行理财业务、资金交易业务等方面斩获不少;此外,银行事业部今年进一步加强了项目管理,一定程度上提高了去年的未竣工合同和今年新签合同的竣工率。预计下半年,银行业务的销售收入增长率会有所回落,但仍会保持一个较高的增速水平。 基财和机构理财业务:上半年销售收入实现28.81%的增长,除了信托行业带来较大增速外,还与许多去年签订的基财项目今年实现竣工及结算有关。预计下半年,信托行业仍将会保持强劲的增长,保险(含保险资产管理公司)行业也可能实现较快的增长,因此公司在基财行业的业务增长将能维持在一定的增速水平。 科技事业部:销售收入下降4.41%,但其毛利率水平则有了较大幅度的提升,因而其业务毛利实现了50%以上的增长。经过几年的努力,科技事业部已经转变成一个主要以智能交通解决方案、电子商务解决方案和各类产权交易所解决方案为主的行业解决方案事业部。下半年,公司会继续关注其软件收入及利润的增长率。
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