数据暴涨的时代，中国大数据市场进入培育期
    随着移动设备社交网络的出现，人人都是数据是创造者，我们进入一个数据暴涨的时代。
    预计2012 年全球数据将增长至2.72ZB，并且未来将以每年两倍的速度增长。中国人口众多，互联网用户数2012 年上半年已达5 亿。海量的互联网用户创造了大规模的数据量，国内企业为适应大数据时代而做出调整是一种必然，国内大数据相关市场需求潜力巨大。
    传统数据库技术无法应对大数据的巨量与非结构化特征
    非结构化数据的处理不是基于数学和逻辑运算，而主要是基于对内容含义的理解和语义分析, 包括各种形式的分类、检索、信息抽取和内容匹配等方法。传统数据库技术例如SQL语言在设计之初仅考虑了结构化数据，在海量非结构化数据中已然无用武之地。
    四大核心技术及云计算模式保证公司在大数据时代的领先地位
    公司以四大非结构数据核心处理技术为依托，开发了一系列非结构数据处理软件产品，基本完全覆盖企业等机构用户非结构数据管理业务。目前90%的部委门户网站，60%以上的省政府门户网站采用了TRS 产品，TRS 内容协作平台、TRS Portal 和TRS 全文数据库系统的结合已成为党政内网建设的最佳方案；媒体行业50%的报业集团是TRS 用户。此外，公司还积极推广SaaS/云计算服务模式，TRS SMAS 是公司未来重要的价值增长点。
    盈利预测与估值
    公司在非结构化数据处理相关领域具有明显优势，研发实力雄厚，产品销售具有较强的定价能力，创造行业内领先的毛利率与净利率（11 年净利率38.4%），我们预计公司2012年-2014 年EPS 分别为0.47、0.63、0.85 元，维持“买入”评级，目标价16.45 元。
    风险提示
    市场推广低于预期的风险；人力资源成本上升的风险；重大产品开发进度低于预期的风险