投资要点：
    基础数据: 2012 年06 月30 日
    2012 年5 月22 日至8 月22 日之间吉林电力卖出远光软件股份464 万股。根据交易所的规定，持股5%以上的大股东因减持股份导致持股比例低于5%的应当在2 个交易日内公告。吉林电力8 月22 日卖出24 万股远光软件股份后持股比例降至4.99%，达到披露要求。
    我们判断吉林电力因自身需要减持远光软件，与其作为远光软件大股东对远光软件的价值判断无关。如此判断的理由之一是同为国家电网的子公司，同为远光软件持股5%以上的大股东，福建电力并没有减持远光软件的股票。
    在公告中吉林电力表示将在未来12 个月内继续减持远光软件的股票。从公告披露的减持进度看，吉林电力自5 月以来每月减持100 至200 万股左右。假设8 月至12 月每月减持150 万股，吉林电力还会减持约726 万股。
    如果大股东在短期内大量减持一个公司的股票，改变股票的供求关系，或者投资者认为大股东的减持释放对公司价值判断的信号，减持会对股价形成重大压力。吉林电力每月减持数量有限，而且减持行为不包含关于远光软件价值判断的信息（如果投资接受我们的判断），因此减持不会显著冲击股价。
    国家电网执行三集五大对远光软件拓展国家电网的市场有积极影响。根据目前的业务推广进展，国电集团对财务、资金、燃料、安全生产和基建管控的投入规模超出我们的预期。远光软件的发展前景值得期待。
    维持盈利预测，即2012、13 和14 年的收入分别为8.5、11.3 和14.8 亿元，净利润分别为2.9、3.9 和5.1 亿元，每股收益分别为0.65、0.88 和1.16 元。
    维持“买入”的投资评级。