公司非常注重对资本市场投资者的回报，在汽车板块中分红率和股息率皆排名前列，是汽车零部件板块中最优质的公司之一。近期石油及衍生品和纯碱价格的下降使将使公司成本压力缓解，有利于下半年福耀玻璃的业绩释放；
    我们预计2012-2014 年福耀玻璃销售收入将达到107、120、135 亿元，归属母公司净利润16.5、18.9、21.1 亿元，每股收益0.82、0.95、1.05 元，对应2012 年8 月15 日7.45 元收盘价的PE 分别为9.0、7.9 和7.1 倍，公司估值已经具备绝对的安全边际，我们给予买入评级；
    风险提示：国内乘用车市场增幅不达预期、海外市场开拓不达预期、原料成本价格不可控。