EPS0.26 元，符合预期 2012 年上半年，公司实现营业收入6.76 亿元（+10.91%），净利润1.37 亿元（+13.01%），EPS0.26 元，符合我们的预期。 2 季度增长加快 公司Q2 单季度实现收入3.48 亿元，同比增长16.31%，快于Q1 的5.08%的增速；Q2 单季度实现净利润7049 万， 同比增长15.56%，快于Q1 的10.42%的增速。 主要产品在今年进入稳定增长阶段，临床线产品有望成为新增长极 公司主要产品在过去几年取得连续高增长，而这些产品在今年进入稳定增长阶段。上半年，康复系列实现收入3.48 亿元（+6.51%）；医用供氧系列实现收入2.37 亿元（+15.6%）；临床线实现收入8833 万元（+15.69%），较去年的负增长明显改善。公司的临床业务将以现有的针灸针，缝合线为切入点，在高值耗材领域打开空间，目前仍处于整合阶段，预计2-3 年后将成为公司重要增长极。 血糖类处于夯实基础的过程中 由于血糖类产品对生产稳定性和渠道试纸的及时性要求很高，所以血糖类的市场基础需要打牢，公司目前正处于打基础的过程中。考虑到血糖类产品广阔的市场空间，其将成为公司未来数年内最为重要的战略品种。 
  12/13 年EPS0.50/0.63 元，维持"增持"评级 我们预计2012-2013 年EPS 为0.50 元、0.65 元，0.77 元，同比增长17%、25%、24% 主业同比增长35%、25%、24%，对应动态市盈率34 倍、27 倍、22 倍。公司依靠渠道和营销实力以及最为丰富的品类成为国内家用医疗器械领域的龙头企业，能充分享受行业高景气度，短期的业绩缓慢增长并不改变我们长线看好的看法，维持"增持"评级。