公司上半年收入同比减少3.82%，归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润209.1万元，同比降44.74%，公司业绩略低于预期。预计公司12-14年每股收益为0.066元、0.105元、0.143 元，对应动态PE分别为128X、81X、59X。考虑到公司镁合金业务下游需求潜力及其他业务的改善，我们建议重点关注，但由于当前公司估值水平偏高，暂维持"中性"评级。