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>> 湘财证券-中信证券(600030)收购里昂证券公告点评:在国际化经营上,谋跨越式发展-120724
上传日期:   2012/7/30 大小:   892KB
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评级:   增持 作者:   戚海鹏
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    事件:  中信证券发布《关于收购里昂证券19.9%股权及就剩余80.1%股权授予售股选择权的公告》。  投资要点:  在战略上,本次收购谋全资控股里昂证券,力图在国际化经营上实现跨越式发展。   公司修订了2011年制定的出资3.74亿美元收购里昂证券与盛富证券各19.9%股权的原计划;放弃对盛富19.9%股权的收购,转而分两步收购里昂证券100%股权。第一步,以3.1032亿美元于2012年7月20日完成收购里昂证券的19.9%股权;第二步,通过售股选择权协定以9.4168亿美元(可调整)收购里昂证券剩余80.1%股权,售股选择权到期日可延期至2013年3月31日。公司拟在2013年6月30日或之前完成里昂证券剩余80.1%股权收购。  本次收购以全资控股里昂证券为目的,收购协议附"首批认股权之授出"选择权,若未能按协议完成剩余80.1%股权收购,中信证券可回售第一步购入的19.9%股权。  本次收购有利于公司在亚太国际市场实现跨越式发展。相比11年收购协议中的盛富证券,里昂证券总部在香港,在亚太地区具有较大影响力,里昂证券的核心业务是研究和机构经纪业务,其在亚洲各市场的经纪业务和研究业务都名列前茅,拥有9000多个全球性机构客户。2010年度里昂证券被《亚洲货币》评委亚太区(除日本外)排名第一的证券经纪商。截止2010年底,里昂证券总资产60亿美元,净资产5.9亿美元。  本次收购共须支付约12.52亿美元,价格 
 
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