>> 中信建投-银河磁体(300127)粘结龙头推陈出新,热压先行更进一步-120717
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2012/7/18 |
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作者: |
张芳 |
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全球最大的粘结钕铁硼生产商 银河磁体是全球最大的粘结钕铁硼生产企业,公司目前拥有粘结钕铁硼磁体产能合计 1540 吨,全球市场占有率 20%~25%。公司正努力向上下游扩展,2010 年利用超募资金投资建设 20吨钐钴磁体和 300 吨热压磁体项目,2012 年与夹江县园通稀土永磁厂合作建设 500 吨钕铁硼微晶磁粉生产线,2014 年之后募投项目陆续达产,公司业绩会随着产能的增加不断提升。 产品结构调整,确保毛利率处在较高水平 公司在光盘驱动器磁体领域处于绝对垄断优势地位,因此拥有较高的行业话语权和定价权,产品毛利率可维持在较高水平。硬盘驱动器用磁体是粘结钕铁硼磁体中附加值高和成长性好的高端产品。随着募投项目的逐步达产,公司这项产品产销量仍呈稳步上升态势,产品毛利率比光盘用磁体稍高,在 35%左右。预计 201年汽车用磁体产量达到 200 吨,同比增长一倍左右。该产品毛利率接近 50%,远超过光盘和硬盘磁体。随着产能的快速释放,可带动公司整体毛利率水平的提高。 热压产品先发优势,占据国内市场领先地位 公司在热压钕铁硼领域起步较早,2004、2005 年开始研发,将近十年的时间积累了专业化的研发队伍和技术人才。公司依靠较强的自主研发能力,通过对设备的自主改造使设备性能更加优越。成为除海外美国通用、日本大同和欧洲达美三家公司之外,国内第一家掌握热压钕铁硼生产技术、且有产业化生产能力的企业。
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