公司为媒体关于大湖塘钨矿的后续道再次发布了澄清公告。该澄清公告除了进一步澄清上市公司未参与大湖塘钨矿的矿权外，也对上市公司管理层未涉及大湖塘矿权做了说明，我们认为，对厦钨更有价值的澄清是：澄清公告中显示，公司控股股东福冶金书面承诺，未来如有新的钨资源投资项目，只要项目符合上市公司投资管理规范要求及监管要求，福建冶金承诺优先由厦门钨业进行投资。
    投资要点：
    公司钨资源增加明确进一步获得大股东支持。除了本次澄清公告中，福建冶金做了进一步的资源支持承诺外，我们在之前报告中引用的厦门钨业2011年5月分公布的与福建冶金、钨矿在江西的钨产业链合作项目中也现实：九江市政府支持厦门钨业和厦门三虹在九江市所辖区县矿权与矿权之间的空白区依法取得探矿权和探矿工作。我们认为，本次福建冶金对厦钨的承诺与2011年的公告内容是一致的，在资源丰富的江西，不排除有其他新的突破。同时也不排除公司大股东和厦门钨业利用自身的技术、加工优势，进一步在其他地区获取资源。
    江西属于钨资源极为丰富的地区，从大湖塘探矿进程来看，不排除厦门钨业首先在九江目前矿权空白区域的资源上有突破。从大湖塘的找矿进程来看：当初江西大湖塘钨矿以前已经几次勘探，探明钨资源储量较小，品味较低、潜在钨资源前景存在较大不确定性。但事实上，经过后期的工作，大湖塘确定为迄今为止世界最大钨矿。因此，我们认为，不排除厦门钨业在九江市所辖区县矿权与矿权之间的空白区取得资源突破。
    我们依然看好公司钨和稀土齐头并进的发展局面，公司长期以来非常注重研发和技术突破，并在钨和稀土产业链上都成功的落实到了高端产品的产业化，并成功的以技术收益提升了公司的资源保障能力，我们认为，这种以下游优势带动上游资源获取、增强原料保障的的模式在未来更集约化的经济发展中更具上风，公司参与福建省稀土整合的事件也是这种优势的体现。
    厦门钨业获取福建稀土资源的日程渐行渐近，随着广东省省内稀土资源整合时间表的出台，我们认为，南方其他地区包括福建省稀土资源整合日程也渐行渐近，厦钨极有可能直接受益。
    未来三年业绩增长非常确定。仅考虑公司目前业务，未来三年业绩增长也是非常确定的，公司高端钕铁硼磁性材料将是未来两年年业绩增长的主要来源。
    盈利预测和强烈推荐的投资评级，持续认为厦钨是值得长期关注的标的。我们维持公司12-14年EPS为1.22元、1.83元和2.13元，在确定的基本面持续向好的情况下，公司目前面临着估值切换、稀土资源直接在上市公司层面直接体现的日程渐进等催化因素，维持强烈推荐。
    风险提示：钨、稀土产品等价格大幅波动。