投资要点 
    有别于市场的观点 
    价值投资的本质在于投资成长，无论基本面如何优秀，失去了成长就失去了投资的最根本因素。公司近期股价反映了市场预期公司将会失去成长。对比去年的研究和今年的调研，我们认为，公司目前已经处在拐点期，有望重回成长的轨道。公司有望在2012－2013年开始品尝转型的果实。 ※祸兮福所倚，福兮祸所伏，成败之间本来就是相通的 
    公司过去的成功在于抓住行业竞争格局变化和中国3G建设的大潮，但是也正是因为过去的成功，公司在新的领域和行业准备不足，管理问题在成功的光环下被掩盖，导致公司目前成长乏力。 ※自2010年起，公司的战略发生转向，执行力在逐步加强，2011年底，空降兵开始作为主角参与公司的运营 
    任何公司的转型的动力都是压力，自2010年起，公司的成长开始出现瓶颈，有了转型的动力，战略重点在于提高效率，海外开拓和行业应用。而具有全球化视野和执行力的人是转型成功的关键，根据草根调研的结果，我们了解到公司的空降兵经过一段时间考查，已经获得公司的认可，作为公司的主角参与公司的运营 
    ※传统行业管理改善，降低成本，与国际大厂合作开拓国际市场 
    由于中国运营上的采购计划和付款周期，同时公司市场份额已较高，短期内通过扩张国内市场份额的方式并不可行，公司通过管理增效，极大的降低了公司的总体运营成本，由公司近期的毛利率变化和三费比例可以看出，同时，通过ABI的统计数据，国内市场只有全球市场的30%，公司通过与领导厂商合作，作为覆盖设备供应商，参与全球的竞争。将面对海外70%的市场。 
    ※广电行业和陈兆武先生合作，快速突破市场可期，面对百亿空间 
    陈兆武作为同方吉兆的前董事长和中国广播电视设备工业协会 专家技术委员会副主任，拥有精湛的技术和市场人脉，公司短期突破广电市场是大概率事件 
    ※煤矿信息化和船用无线通信系统正在酝酿 
    根据我们测算煤矿信息化的潜在空间50亿，渔政信息化（船用无线通信系统的细分行业应用）潜在空间30亿，同时缺乏强有力的竞争对手，公司在此有望获得新的成长空间。