公司经营模式独特，业绩保持高速增长  电器检测处于电器制造业上游，行业正处于高景气。公司是独立第三方综合电器检测机构，是国内电器检测行业龙头企业，拥有超过2200 家优质客户。公司市场地位不断提高，近年来业绩保持高速增长。2011 年公司收入和净利润分别为2.36 亿和0.88 亿， 同比分别增长32.38%和43.86%。  电器检测进入门槛高，公司资质齐全  电器产品本身性能复杂，使用者对用电安全有特殊要求。根据我国相关法律法规要求，电器检测机构必须取得相关认证方可对外开展经营业务。公司是电器检测行业国家级实验室、通过国家认监委制定的检测机构，是国内电器检测行业的技术领导者，资质不断完善、检测项目齐全、区位优势明显。  打造全球知名一站式检测平台  公司目标高远，以低压电器、高压电器检测为两大主要业务支柱， 继续提升公司的市场份额，争做世界一流检测机构。公司目标实现六个中国第一、一个世界第一，上市以来公司投入大量资金和精力扩大检测范围和能力，目前多个在建项目进展顺利，将在12、13 年迎来投产高峰，利于公司经营目标的顺利实现。  维持增持评级  电器检测行业门槛较高，公司已经形成国内权威地位，业务开展实现良性循环。按照公司项目建设进程测算，公司2012 年业绩保持高速增长，13 年达到业绩高峰。我们调整对公司的盈利预测， 预计未来3 年EPS 分别为1.42、2.60 和3.61 元，维持"增持" 评级，目标价52 元，对应13 年20 倍市盈率。