2012年业绩确定性高增长
    2010 年是公司的低谷，受制于国外风电市场的萎靡，公司营收增速不尽如人意。公司此轮业绩增长，一方面是欧美风电市场逐步回暖的体现，更主要是由于公司产能布局效应的释放。由于公司销售客户集中度较高（Vestas 和 GE为主），随着规模化效应的显现，公司期间费用率仍然会有下降的空间。我们认为，公司2012 年业绩高增长基本已经锁定，后续业绩增长仍然取决于公司海上风塔产品的推广。我们预计公司2012、2013 年每股收益分别 0.81元、1.15 元，对应市盈率19.61、13.85 倍。