研报下载就选股票报告网
您好,欢迎来到股票分析报告网!登录   忘记密码   注册
>> 东兴证券-东软集团(600718)电话会议纪要-120413
上传日期:   2012/4/14 大小:   428KB
格式:   pdf 来源:   
评级:   强烈推荐 作者:   王玉泉
下载权限:   无限制-登录即可下载
 问题交流: 
    Q1:外包业务方面,公司来自日本、美国、欧洲等地区的比例分别是多少,是否看到欧美不断增长的趋势? 
    在过去几年当中,公司的国际业务保持了20%左右的增长,比较健康。主要部分还是日本地区的,去年欧美增长比较快。在外包业务营收前10位的企业中,三年前除诺基亚以外基本全是日本企业,11年欧美的达到3、4 家,其余为日本客户。目前欧美客户数量比较少,但增速比较快。同时欧美地区未来还可能有并购,带动当地收入的较大增长,欧美业务在外包业务中的比例方面也有增长的趋势,按合同和收入口径统计有所不同, 2011年的收入比例大致有30%多。
    Q2:欧美业务外包与对日外包业务方面有哪些本质的不同,毛利率方面有多大的差异? 
    外包业务和发包企业的管理模式、管理思路、研发周期和方式非常紧密相关,这方面欧美与日本差异较大。欧美企业的研发相对日本更灵活,会随市场变化快速的调整,日本企业的调整周期相对较长。欧美企业对新技术的跟踪比较紧密,对接包方的技术和创新能力要求较高。东软过去在产品工程方面积累了研发创新能力, 契合了欧美企业的这方面要求,因此欧美企业对公司的黏着度比较高,业务增长也不错。 从人均产出来说,欧美、日本的外包业务差异不大,但从形态上讲有一定的差异,模式上也有所变化,比如欧美在岸业务的比例较高,不过在财务上的差异不大,毛利率方面二者也相差不多。 
 
Copyright © 2005 - 2021 Nxny.com All Rights Reserved 备案号:蜀ICP备15031742号-1