>> 大通证券-中科三环电话调研记要及点评-120312
| 上传日期: |
2012/3/12 |
大小: |
291KB |
| 格式: |
doc |
来源: |
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| 评级: |
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作者: |
赵彦辉 |
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事件: 3月9日,我们连线了中科三环证券事务代表,就影响公司今后发展的几个问题做了交流。 点评: 关于EPS(电动助力转向系统),公司较为看好这一市场,2011年国内EPS生产厂商在钕铁铁硼价格大幅上涨的条件下,为成本所苦生存出现困难,而公司的这一市场在国外,国外市场对钕铁硼价格上涨的承受能力高于国内,而且市场前景广阔。11年中报显示,公司的国外市场收入已经占比达到59%。同时,新能源汽车市场的订单公司到现在虽然还不曾拿到,但这一市场在十二五期间必然启动,公司也必然受益。11年中期公司的产品结构中汽车用相关产品占比大约为15%,这一比例有望扩大。 关于风电用钕铁硼,11年风电用钕铁硼在产品结构中有所减少,十二五期间,风电行业仍然是国家大力发展的行业,道路虽然曲折,但前途仍然光明,但这一领域内在国内的盈利空间估计有限,公司更为看好国外风电市场。 关于非公司增发的的募投项目。公司募投项目的投向也一直是一个关注点,这一点上也充分可以体现公司的技术实力强大。按单生产是钕铁硼业的一大特点,但对公司而言有了另外一个意义,只要有市场公司就可以进入,不存在技术障碍,这可使得公司的决策紧靠市场。也可以讲,除了我们可以预见的几个大的领域外,任何一个市场需求的崛起公司都可以顺利介入。
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