华夏银行(600015.SS/人民币11.77，持有)昨日公布业绩预增公告，该行归属母公司股东净利润较去年同期增长50%以上，也略高于我们之前45.2%的业绩增速预期。华夏银行2011 年全年的净利润将超过90 亿元。我们认为，华夏银行业绩增长较快的原因，一方面由于净息差还在提升，推动四季度业绩增长，另一方面，由于该行的拨贷比已经达标，因此，即使四季度不良贷款情况较三季度有所恶化，该行的拨备费用也不会有较多上升。
    我们维持对华夏银行的评级不变。