本报告导读：
    多元化发展为公司持续增长提供了保障；
    出口业务稳步推进；
    公司重型发动机曲轴业务业绩弹性大。
    投资要点：
    公司重型发动机曲轴业务业绩弹性大
    公司是重卡发动机曲轴领域的龙头企业，在2012年年重卡行业逐步复苏的背景下有望较快增长，业绩弹性大。
    多元化发展为公司持续增长提供了保障
    公司积极拓展非重卡曲轴市场，包括中、轻型发动机曲轴、轿车曲轴、船用曲轴以及连杆产品等，横向拓展空间广阔，将在2012 年陆续投放市场和放量；另外，公司积极向产业链上游延伸，利用自有资金建设曲轴锻造生产线项目，有利于降低公司原材料成本。
    出口业务稳步推进
    公司的出口步入快速发展阶段，与约翰迪尔及康明斯公司的出口大单，表明公司的产品获得了国际市场的认可，为公司后续产品出口奠定了基础。
    维持公司“买入”投资评级
    预计公司2011-2013 年的EPS 分别为0.55元、0.76元和0.93元，当前股价对应公司2011-2013 年动态市盈率分别为18倍、13倍和11倍，综合考虑公司在曲轴行业的竞争优势，维持公司股票 “买入”的投资评级。