股权激励推进中：公司前期推出的股权激励计划迟迟没有获批，目前还在顺利推进中，预计年底前会获批。| 下游资金紧张或许有利公司参与竞争，积极准备再融资:目前由于地方财政资金紧张，部分智能交通项目付款时间有所推迟。|如果明年智能交通市场需求没有明显萎缩，由于付款周期拉长对于系统集成商的资金实力提出了更高要求，部分小厂商的竞争力下降，有利于公司参与竞争。公司目前2亿的银行授信额度使用不多，公司三季末还有货币资金2亿，对于公司的资金需求提供一定保障。公司也在积极准备再融资，一方面进行投资项目的筛选和梳理，一方面进行相关法规制度的研究，一旦创业板再融资制度推出，公司将积极应对。  
    进入电子病历市场，区域医疗拓展有所进展，远程医疗仍在探索:公司前期公告成立杭州银江电子病历软件有限公司，进入电子病历市场。公司成功中标并实施了邵逸夫医院电子病历项目以及高邮中医院电子病历项目，目前邵逸夫医院电子病历项目已经通过验收。公司有一支从事电子病历软件研发的专业队伍，并且研发出自己的产品，公司股东程刚拥有较好的市场资源，公司有望在浙江邵逸夫系的医院继续取得订单。另外公司三季度在区域医疗拓展也取得了一定成绩，在洛阳、昆明等地有项目中标。公司通过收购浙大健康进入远程医疗市场，目前已经有成功应用，例如就前段时间广受社会关注的杭州坠楼小女孩妞妞浙二医院曾通过浙大健康的远程会诊系统与美国医学专家进行远程会诊，但是目前该块业务整体还是处于探索阶段。  
    积极争取进入轨道交通业务：公司目前积极准备进入上海、杭州等地的轨道交通市场，有望给公司带来新的增长机遇。  估值与投资建议：公司目前订单充足，为明年业绩增长提供一定保障，预计11-13年EPS 0.40元，0.59元，0.81，维持"买入"评级。
    风险提示：城市智能交通行业投资增速下滑明显。