●业绩符合预期。【】。前三季度实现营业总收入亿元13.8 亿元、净利润1.91亿元，同比分别增长100％、118％，每股收益0.36 元。【】。扣除房地产收入2.79 亿元，医药主业增长60%左右。从单季看，实现营业收入1.6 亿元，净利润6040 千万，增长110%，每股收益0.11 元。
    ●沙坦快速增长，普利稳健。公司主要沙坦类原料药均已通过FDA 和欧盟COS 认证，受益于2010-2012 年欧美市场主要沙坦品种专利集中到期，规范市场销售比重明显提升，带来量价双升。普利二季度则观念中27%，预计全年增速在20%以上。
    ●制剂突破还需等待。目前已拥有多奈派齐、贝那普利、奈韦拉平等3 个ANDA 文号，今年又申报了8 个，进入审批环节的有6 个，预计能拿到5 个文号。目前业务范围已涵盖25 个国家，已有包括诺华制药、勃林格英格翰、阿斯利康、默克等知名企业有合作意向或已签订合作协议。
    ●维持“买入”评级。预计公司2011、2012、2013 年实现净利润2.58 亿元、3.30 亿元、4.01 亿元，同比增长176%、28%、22%，每股收益0.48 元、0.61 元、0.75 元。按照公司2011 年40 倍PE 估值，合理估值19.2 元。