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>> 华泰联合-福星股份(000926)销售平稳,毛利提升-111025
上传日期:   2011/10/27 大小:   230KB
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评级:   增持 作者:   鱼晋华,周雅婷
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     公司公布三季报,1-9 月实现营业收入33.4 亿元,同比下降3.9%,实现净利润3.6 亿元,同比上升3.9%,实现EPS 0.51 元,符合预期。。
     公司今年房地产业务高毛利项目如水岸国际商业部分(毛利高达79%)等进入结算,使得公司房地产结算毛利较去年同期上升3 个百分点至38%。。
    1-9 月房地产结算收入约19.3 亿,贡献净利润3.4 亿,结算净利润达18%。
    而金属业务在今年的表现则差强人意,1-9 月仅贡献净利润0.2 亿,销售净利润率仅为1%。
     公司未公布1-9 月销售情况,但从销售商品和劳务收到的现金口径看,公司共实现销售57.8 亿元,同比上涨49%,已超过去年全年实现销售额(43.5亿)。截止目前,公司今年仍剩余约35-40 亿货值待推售,按60%的去化率计算,公司全年销售将可达到80 亿左右,同比上升约84%。公司在今年进入“大开工、高销售”的时期,在遭遇市场调控压力下,项目目前销售去化情况仍算表现不俗。
 
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