2011 年1-3 季度 EPS 0.43 元，符合预期   2011 年1-3 季度公司收入8.11 亿元（+63.86%），实现净利润0.64 亿元（+43.17%），实现
    EPS 0.43 元，符合预期。。  3 季度集中返利和货品结构优化为未来毛利率回升奠定坚实基础   3 季度公司集中兑现加盟商门店发展奖励和对部分货品结构调整导致公司3 季度单季度毛利率同比降低6.9 个点，前3 季度公司梦洁品牌存货周转率同比提高40%，主品牌存货结构优化为未来公司毛利率持续回升打下基础。。  高端品牌经营持续向好，国际品牌代理有序推进   国内家纺消费升级趋势明显，公司门店布局进一步优化推动公司高端品牌利润持续高增长。前三季度公司高端品牌"寐"收入增长约50%，净利润增幅达80%。  门店结构持续优化，同店保持双位数增长   公司3 季度末净增加门店320 余家，公司对5%的低效门店关停整改增加了3 季度营销费用约300 万元。8 月及10 月订货会可比门店订货额增幅达到约20%。  调高未来2 年业绩预测，1 年内目标价45 元，维持"推荐"评级   公司70%收入为中西部地区，本轮由外围需求下降和沿海城市房地产为主的宏观调控下，中部地区与沿海城市发展驱动力已存在较大区别，公司优势区域加盟体系稳健，存货合理，考虑公司的礼品性消费、居民日常购买、婚庆消费比例及公司的加盟体系，公司的多品牌策略稳步前进为未来公司业绩矩形增长增添更强动力，我们维持2011EPS 0.91 元，调高2012-2013EPS 至1.38 元和2.05 元（原分别为1.29 元和1.78 元），结合绝对估值和相对估值测算1 年内目标价45 元，维持"推荐"评级。