国内新型储能装机规模快速增长，未来5年有望保持20%以上复合增长率。10月30日，国家能源局官网召开季度新闻发布会。截至9月底全国已建成投运新型储能装机规模达1.67亿千瓦/4.35亿千瓦时，同比增长63%。平均储能时长2.61小时，同比提升约0.27小时。全国新型储能等效利用小时数约915小时，同比增加约10小时。新型电网相关投资加速释放，电网、新型储能、充换电基础设施等领域投资持续增长，合计投资同比增速达到15.3%。根据CNESA的预测，保守场景下，预计2030年新型储能累计规模将达到371.2GW，2026-2030年复合年均增长率（CAGR）为20.7%。理想场景下，预计2030年新型储能累计规模将达到450.7GW，2026-2030年复合年均增长率（CAGR）为25.5%。
　　海外储能订单饱满，环季度持续提升。据CESA储能应用分会产业数据库统计，2026年前三季度，共有145家中国企业披露海外订单，容量达到584.6GWh。其中，第三季度达到295.9GWh，接近上半年总和，海外储能订单需求饱满。2026年前三季度，中国储能企业海外订单规模逐季提高：第一季度为112.7GWh，第二季度增至176GWh，环比增长约56%；第三季度进一步达到295.9GWh，环比增长约68%。从区域归类看，美洲披露订单容量为236.01GWh，欧洲为135.31GWh，亚洲为115.57GWh，大洋洲和非洲分别为34.03GWh、27.91GWh。按国家统计，美国以222.35GWh位居前列，澳大利亚、阿联酋、印度、埃及分别达到34.03GWh、32.52GWh、21.36GWh和18.95GWh。从公司披露订单来看：2026年前三季度，亿纬锂能以227.5GWh的披露订单规模居首，楚能新能源、宁德时代分别为32GWh和31.2GWh；阳光电源、思格新能源、比亚迪分别达到26.6GWh、25.7GWh和24.1GWh，融捷能源、远景能源、天合储能分别为24GWh、22GWh和20.4GWh。
　　全球储能需求有望持续增长。根据彭博新能源财经的预测，2026年全球储能需求将再创新高，新增装机规模达188GW/535GWh，在2026年实现45%的同比增长。其中，62%的新增装机量将集中在中国、美国和澳大利亚。随着部署范围从目前的几大主要市场向外扩展，2027年全球年度新增装机规模（以GWh计）预计将同比增长20%，达到209GW/638GWh。到2036年，全球累计储能容量预计将较2025年增长10倍，达到3TW/11 TWh。
　　投资建议与投资标的
　　投资建议：建议关注具有全球渠道与品牌价值的龙头企业。在全球储能需求快速增长的背景下，中国储能企业需要理解全球各地的电力需求、市场机制和运营条件，以适配的技术方案和可持续的服务，降低项目全生命周期成本，让储能的技术优势真正转化为能源转型的实际成效。具有全球渠道与品牌价值的储能龙头企业有望享受需求快速增长的红利，建议重点关注。
　　相关标的：阳光电源(300274，未评级)、宁德时代(300750，未评级)、海博思创(688411，未评级)、亿纬锂能(300014，未评级)、阿特斯(688472，未评级)、德业股份(605117，未评级)
　　风险提示
　　储能需求不及预期；海外储能贸易政策风险；储能产能供给过剩风险。