数据口径：偏股型公募基金的前十大重仓股以及陆股通持仓，数据来源为Wind。
　　26Q3公募基金持仓建材行业分析：26Q3基金对建材行业重仓配置比例为0.84%，环比下降0.91pct，低配0.40pct；基金加仓水泥。截至26Q3末，各子板块配置比例由高到低为玻纤新材料0.54%、消费建材0.14%、水泥0.10%、玻璃0.05%，26Q3环比26Q2变动：水泥+0.05pct、消费建材-0.01pct、玻璃-0.01pct、玻纤新材料-0.95pct。3季度基金加仓水泥，减仓玻纤新材料、消费建材和玻璃。超配比例由高到低分别为玻纤新材料-0.05pct、玻璃-0.06pct、水泥-0.13pct、消费建材-0.16pct，3季度基金对各子板块均为低配。从基金持股占流通股比例环比变动来看，26Q3基金增持比例排名前十的依次是华新建材+1.05pct、山东药玻+0.89pct、菲利华+0.81pct、海螺水泥+0.48pct、天安新材+0.46pct、中材科技+0.38pct、北京利尔+0.32pct、海螺新材+0.29pct、北新建材+0.28pct、旗滨集团+0.27pct。26Q3基金减持比例排名前十的依次是国际复材-4.64pct、中国巨石-4.08pct、宏和科技-2.50pct、东方雨虹-1.32pct、兔宝宝-1.20pct、蒙娜丽莎-1.17pct、科达制造-1.13pct、力诺药包-0.97pct、濮耐股份-0.79pct、三棵树-0.58pct。Q3基金增配水泥龙头及部分细分领域企业，中国巨石、宏和科技、国际复材等电子布公司持仓比例回落。
　　26Q3陆股通持仓建材行业分析：配置比例为0.94%，环比下降0.53pct，低配0.30pct；Q3减仓玻纤新材料、消费建材和玻璃。截至26Q3末，陆股通对建材子板块配置比例由高到低为玻纤新材料0.45%、消费建材0.32%、水泥0.13%、玻璃0.04%，超配比例由高到低为消费建材+0.06pct、玻璃-0.08pct、水泥-0.12pct、玻纤新材料-0.17pct，Q3北上资金超配消费建材，低配玻璃、水泥和玻纤新材料。26Q3配置比例环比26Q2变动：水泥基本持平、玻璃-0.01pct、消费建材-0.05pct、玻纤新材料-0.46pct，Q3北上资金对水泥配置比例基本稳定，减仓玻璃、消费建材和玻纤新材料，其中玻纤新材料配置比例降幅较大。从陆股通持股占流通A股比例环比变动来看，26Q3陆股通增持排名前十的依次是金圆股份+2.01pct、坚朗五金+1.44pct、石英股份+1.26pct、力诺药包+0.88pct、青鸟智控+0.81pct、宏和科技+0.68pct、长海股份+0.67pct、友邦吊顶+0.59pct、九鼎新材+0.59pct、海南瑞泽+0.57pct；减持排名前十的依次是塔牌集团-5.71pct、东方雨虹-4.77pct、蒙娜丽莎-2.66pct、中材科技-2.37pct、中国巨石-2.10pct、科达制造-2.01pct、东鹏控股-2.00pct、三棵树-1.36pct、海螺水泥1.05pct、悍高集团-1.02pct。Q3北上资金对水泥、消费建材及玻纤新材料部分龙头有所减持。
　　投资建议：消费建材关注存量翻新及龙头份额提升，关注三棵树、兔宝宝、北新建材等；玻纤关注普通电子布涨价、高端电子布放量，关注中国巨石、中材科技、国际复材、宏和科技等；水泥、玻璃关注供给优化及盈利修复，关注华新建材、海螺水泥、塔牌集团、旗滨集团等。
　　风险提示：基金持股数据偏差、前十大重仓股不代表整体行为、基金和陆股通持仓情况有较大变化等。