东莞控股于2026年10月25日发布2026年三季度报告：
　　2026年前3季度，公司营业收入为10.70亿元，同比-9.58%；归母净利润为8.21亿元，同比-1.81%；扣非归母净利润为8.15亿元，同比-2.25%；基本每股收益为0.7894元，同比-1.80%；加权平均净资产收益率为7.89%，同比-0.42个百分点。
　　2026年第3季度，公司营业收入为3.70亿元，同比-11.53%，环比+7.13%；归母净利润为2.70亿元，同比-10.92%，环比+1.57%；扣非归母净利润为2.59亿元，同比-14.98%，环比-8.01%。
　　路产改扩建持续推进，车流量阶段性承压。公司正在对核心路产莞深高速实施改扩建工程，其中主线莞深高速由目前的双向六车道改扩为双向十车道，支线龙林高速由双向四车道改扩为双向八车道，预计于2028年12月前建成通车。2026年上半年，莞深高速面临车流量大、改扩建进入路面施工新阶段等复杂路况局面，公司持续聚焦保畅通工作，莞深高速混合车流量、通行费收入下降比例均控制在较低水平，混合车流量为5650.09万辆，同比-5.97%，通行费收入为5.92亿元，同比-5.62%。
　　优化资产结构，提升资产质量。1）剥离非核心业务。公司以评估价格2185.01万元、242万元分别公开挂牌转让东莞市康亿创新能源科技有限公司40%股权、东莞市南电鸿运能源有限公司100%股权，至目前，上述挂牌项目已完成摘牌，股权转让协议签署完成并已收取全部转让款项，两公司已不再纳入合并财务报表范围。2）优化对外投资布局。2026年前3季度，公司确认投资收益3.28亿元，同比+39.15%，主要由于东莞证券业绩增长且公司对其持股比例于2025年6月底提升至27.1%。另外，公司加大战略性新兴产业前瞻布局力度，联合专业机构发起设立总规模3亿元的东莞金信低空经济产业创业投资基金。
　　重视股东回报，承诺绝对值分红。根据公司公告，足额提取法定公积金、任意公积金以后，在公司可供分配利润为正、且现金能够满足持续经营和长期发展的前提下，公司未来三年（2025年-2027年）每年累计以现金方式分配的股利不少于0.475元/股。2026年半年度，公司每股派发现金红利0.15元（含税），合计派发现金红利1.56亿元（含税）。以公司2026年10月25日的收盘价9.75元为基础，按全年累计0.475元/股的现金红利，测算对应股息率约为4.9%。
　　盈利预测、估值及投资评级：预计公司2026-2028年实现归母净利润分别为9.75、9.81、9.99亿元，每股收益分别为0.94、0.94、0.96元，对应最新收盘价的PE分别为10.4X/10.3X/10.1X，维持“买入”评级。
　　风险提示：路产车流量下滑风险、收费政策调整风险、改扩建工程不及预期风险、路网变化超预期风险、模型假设和测算误差风险、使用信息数据更新不及时风险。