本周观点：短期均衡配置超跌地产链及科技链新材料
　　今年以来，地产链建材（水泥/玻璃/消费建材）与科技链材料（电子布/洁净室）基本面走势延续分化，26Q3业绩表现或将继续验证此点。现房销售/地方化债和高能源成本有望加速地产链基本面见底，但9月下旬以来市场对科技链更多考虑未来业绩增长的持续性和估值的匹配性，而市场情绪也在加速地产链和科技链的估值收敛。短期板块延续建议均衡配置，重点推荐中国巨石、鸿路钢构、海螺水泥、华新建材、兔宝宝、中国建筑、四川路桥。
　　子行业观点：光伏玻璃和电子布价格涨后趋稳
　　截至10月23日，全国水泥价格环比+1.8%/同比-3.4%；出货率48.9%，环比-0.7pct/同比+3.8pct。截至10月22日，浮法玻璃均价60元/重量箱，较上期-1.6%/同比-7.9%，库存环比-1.3%/同比+4.0%。3.2mm/2.0mm光伏玻璃价格环比持平，同比-11.9%/-6.0%，库存天数较上期-0.9%/同比+127.0%。2400tex缠绕直接纱均价3696元/吨，环比持平/同比+4.85%；G75电子纱报价/7628电子布成交均价26138元/吨、13.3元/米，环比均持平。
　　重点公司及动态
　　10月20日，中国巨石公布2026年第三季度报告，前三季度营收180.78亿元，同比增长30.02%；归母净利润53.46亿元，同比增长108.15%。其中第三季度营收69.19亿元、归母净利润24.12亿元，同比分别增长44.30%、173.80%，电子布价格持续上行释放盈利弹性。
　　风险提示：下游需求显著下降，原材料价格大幅上涨，建筑提标不及预期。